ΟΠΑΠ: Στα 16,60 ευρώ ανεβάζει την τιμή-στόχο η Eurobank Equities

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του ΟΠΑΠ προχώρησε η Eurobank Equities, η οποία εκτιμά ότι ο Οργανισμός θα εμφανίσει ένα αρκετά εύρωστο τρίμηνο.

Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή του Οργανισμού στα 16,60 ευρώ από 16,30 ευρώ προηγουμένως, δίνοντας σύσταση "αγορά".

Η χρηματιστηριακή αναμένει ότι ο ΟΠΑΠ θα εμφανίσει ακαθάριστα έσοδα από παιχνίδια αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση (νέο ρεκόρ τριμήνου) και κατά 9% σε τριμηνιαία βάση, ως απόρροια του Παγκοσμίου Κυπέλλου.

Επιπλέον, αναμένει ότι τα έσοδα λιανικής θα είναι κατά 9% χαμηλότερα από τα προ-Covid επίπεδα. Υποθέτοντας καθαρό λειτουργικό κόστος +5% λόγω των αυξημένων δαπανών μάρκετινγκ, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα EBITDA θα ανέλθουν στα 195 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 14% σε ετήσια βάση. Σε συνδυασμό με το χαμηλότερο χρηματοοικονομικό κόστος, αυτό θα οδηγήσει σε >100% ετήσια αύξηση των καθαρών κερδών, τα οποία θα διαμορφωθούν στα 173 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαιακού κέρδους από την πώληση του μεριδίου στην Betano.

Όσον αφορά τις ταμειακές ροές, η Eurobank Equities εκτιμά ότι ο ΟΠΑΠ θα εμφανίσει ελεύθερες ταμειακές ροές 120 εκατ. ευρώ, χάρη και στην προαναφερθείσα διάθεση. Αυτό θα οδηγήσει το καθαρό χρέος του Οργανισμού στα 122 εκατ. ευρώ από τα 244 εκατ. ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου 2022.